加息之后，唱空有色的大V忽然多了起来，本人认真的看了几个，看看有没有道理，兼信则明，偏听则暗嘛，结果发现都是不讲数据的胡扯，比如色鬼们看中
紫金矿业，是因为他的成长性，但是这些大V认为紫金矿业过去是有成长性，但现在只能算一个普通的矿业周期股：价格涨它涨，价格跌它跌，它已经没有那种颠覆性的增量了。
他说：“紫金矿业当年只是一个县级小厂，后来做了一件对今天非常重要的事：2012年收购了刚果金的卡莫阿-卡库拉矿。那时铜价很低，很多矿亏损，国外大矿开始甩卖手里未开采的矿。当时他手里分毛没有，这种收购纯靠贷款，买完矿开始建设、开采，它运气特别好：卡莫阿-卡库拉投产的时候，正好赶上有色金属大幅上涨。如果那轮低迷再持续三年，紫金矿业都挺不住——财务成本老高了，你借的钱、买的设备都要付利息。但它一开始投产就撞上大运了，如果它投产的时候价格还在跌，怎么办？所以投矿就是赌博。你不能因为今天赌赢了，就说这有多牛。
紫金矿业过去为什么成长得快？因为它收购的矿正好进入开采期，又正好赶上价格大涨，产量在增加、价格在上涨，成长性当然强。但是卡莫阿-卡库拉这些矿都投产了，它未来的增量在哪？它当然还会有提升——多开几个矿坑、再收购一些小矿——但增长率已经远远比不上过去。过去是在矿特别低迷的时候买的，所以赚了。今天它要扩张，就得按今天的价格买矿，那不就回到"周期高点买矿"吗？下一个低点的时候，这些东西都得计提损失。所以，开矿和开发房地产没有本质区别，有人说"过去增长多少多少"，我问他：姚明二十岁长到两米，四十岁能长到四米吗？”
看完这段文字，本人可以确信，这位大V根本没看过紫金矿业的基本面，可能连紫金有几个矿都不知道，就纯纯地信口开河。
紫金矿业近几年暴发性增长，和卡莫阿-卡库拉矿毛关系都没有，虽然他的资源量非常大，4千多万吨，接近总资源量的一半，但命运多舛，建设进度一直非常慢，搞了十几年，直到21年7月，一期才投产，而这时候紫金的业绩早就暴发，而卡莫阿-卡库拉矿还有二期三期在建设，一期赚的钱还不够建设的投入，等到24年底三期全部建成投产，25年又碰到进水事故，又要重新修复，今年的产能下修到30万吨左右，依然赚不了什么钱。
卡莫阿-卡库拉矿一直是紫金投资者心中永远的痛，品位这么好，产量也不低，却赚不了钱，怪只怪大股东运行能力差，紫金也只能干瞪眼，结果在这位大V眼里，卡莫阿-卡库拉矿成了紫金业绩暴发的功臣，真是哭笑不得啊。
那么，紫金成为矿业巨头后，是不是就失去了成长性，就象20岁2米的姚明，无法长到4米？
非也，因为紫金不是20岁的姚明，而是5岁的姚明，现在身高还不到1米，未来还有十年以上的成长期，长到两米以上。
以铜为例。
紫金根本不用去买什么铜矿，他现在的资源量足够他1倍以上的成长。
看看披露的信息
资源量10968万吨，现有产能只有109万，未来扩张到200万以上，还能开采50年，根本不需要去高位买矿。
产能扩张来自于几个大矿：
卡莫阿-卡库拉矿现产量只有40万左右，全部达产后形成80万左右产量，增40万。
巨龙矿产铜现30万吨。未来三期建成60万吨，增30万。
丘卡卢 - 佩吉铜金矿、博尔铜矿产铜29.6万吨、金8.1吨。正在加快推进年总产铜45 万吨改扩建工程，可增15万吨。
三家主力矿山合计增加85万吨。
未来开发的有白河铜钼矿、朱诺铜矿、雄村铜矿、哈玛格泰铜金矿，全部建成投产，可形成60万以上产能。
合计增加145万吧，总产能254万。
从现在的109，到未来的254，这样的成长性还不够高吗？
届时，紫金矿业很可能超越必和必拓，成为铜矿老大。#股票# #林不园# #日本央行加息至1.25%创纪录，不排除连续加息# $铜陵有色(SZ000630)$ $洛阳钼业(SH603993)$
本话题在雪球有187条讨论，点击查看。
雪球是一个投资者的社交网络，聪明的投资者都在这里。
点击下载雪球手机客户端 http://xueqiu.com/xz]]>